CooperCompanies

CooperCompanies: fabricante norte-americano de dispositivos médicos dividido em duas áreas principais: CooperVision, um dos grandes produtores mundiais de lentes de contacto, e CooperSurgical, focada em fertilidade e saúde da mulher. Vende em mais de 130 países e combina, portanto, um negócio bastante previsível de lentes com uma área de maior crescimento ligada à reprodução assistida e saúde feminina.

COO tem um dos sinais de insiders mais fortes do radar: três administradores investiram em conjunto cerca de US$1,88 milhões depois de uma queda muito significativa da ação, e o mercado continuou praticamente no preço dessas compras.

O problema é técnico e operacional. A empresa permanece lucrativa e o valorização tornou-se interessante, mas crescimento desacelerou, CooperVision apresentou fraqueza e o gráfico ainda não mostrou evidência convincente de que a tendência descendente terminou. Por isso ficou em 8,6 e não 9+.

Rosebrough Jr.: ~US$542k.

Paul Keel: ~US$250k.

Lawrence Kurzius: ~US$1,09 M.

Total ~US$1,88 M, entre aproximadamente US$53 e US$55.

Três administradores compraram depois de uma queda acentuada, com o preço ainda próximo das operações. O valorização melhorou, mas o abrandamento da CooperVision e a ausência de confirmação de fundo impediram a qualificação 9+.

Cooper é uma empresa global de medical devices, com CooperVision e CooperSurgical.

Continua lucrativa, com GAAP/TTM positivo, boa geração de caixa e recompras de ações.

Aqui está parte do problema: receitas estão a desacelerar e CooperVision mostrou fraqueza. Uma parte da melhoria recente do lucro foi também influenciada por benefício fiscal extraordinário.

P/E dos últimos 12 meses ~19x e forward próximo de 12x.

O PEG disponível era demasiado inconsistente para receber peso significativo.

Não encontrámos um bloco recente de vendas discricionárias suficientemente forte para neutralizar o conjunto de compras atual, daí a nota elevada de 9,2.

1. CooperVision

A estabilização desta divisão pode melhorar a confiança na evolução do crescimento.

2. Execução operacional

Melhorias operacionais e resposta à pressão ativista podem alterar a trajetória do negócio.

3. Recompras

Comprar ações a preços baixos pode criar valor se os lucros estabilizarem.

1. Desaceleração

Menor crescimento operacional pode continuar a pressionar as expectativas de lucro.

2. CooperVision

Uma deterioração adicional enfraqueceria uma parte central do negócio.

3. Mudanças estratégicas

Execução deficiente pode atrasar a recuperação e impedir os benefícios esperados.

É o grande travão: tendência descendente, preço abaixo das principais médias e queda recente acompanhada por forte volume.

Ainda não há confirmação de fundo.

Também fraco. Perdeu níveis importantes de longo prazo e permanece abaixo das médias principais.

Uma estabilização na zona US$52–55 seguida de recuperação consistente de US$58–60 começaria a mudar esta leitura.

Leitura mensal: a tendência permanecia fraca; estabilizar US$52–55 e recuperar US$58–60 seriam sinais de melhoria.

COO · NASDAQ · USD. Ação ordinária.

COO demonstra bem por que razão insider buying é o princípio da análise e não o fim. O conjunto de compras é extraordinariamente interessante, o preço continua perto dos insiders e o valorização melhorou bastante.

Mas uma ação barata e comprada pelos administradores pode continuar barata. Sem confirmação técnica e com crescimento operacional a desacelerar, o método fica nos 8,6 — Radar, não 9+.